Rendement des placements

Conjoncture du marché et rendement

Les actions américaines ont été les plus performantes au troisième trimestre de 2018, l'indice S & P 500 ayant progressé de 5,84 % en dollars canadiens. L’indice obligataire universel FTSE TMX a diminué de 0,96 %. L’indice composé S&P/TSX canadien était en baisse de 0,57 % et l’indice MSCI EAEO, en baisse de 0,41 % au cours du trimestre. La Banque du Canada a relevé son taux directeur de 0,25 % à 1,50 % le 11 juillet 2018. Au sein des fonds, les actions américaines et l’infrastructure, ont réalisé les meilleures performances. Le tableau suivant fait état du rendement de la caisse du Régime (% de rendement).

Catégorie d'actif Valeur de marché
(en millions de dollars)
2018
jun-sep
(%)
2018
année
(%)
2017
année
(%)
2016
année
(%)
2015
année
(%)
2014
année
(%)
2013
année
(%)
Revenu fixe
Encaisse et placements à court terme 209,1 0,4 0,9 0,7 0,7 0,8 1,1 1,0
Obligations 9 988,4 -1,5 0,0 3,4 3,2 3,1 8,3 -2,0
Actions
Actions canadiennes 3 695,9 0,8 1,8 9,3 21,5 -4,0 11,6 20,3
Actions américaines 3 927,1 5,3 16,2 14,1 6,3 21,8 22,3 44,2
Actions internationales 3 192,7 -2,1 -0,2 25,4 3,7 16,3 3,9 24,0
Biens immobiliers, actions de sociétés à capital fermé et infrastructure 4 481,4 2,4 9,6 13,1 10,0 16,6 8,3 11,3
Couverture de change 10,6
Total (Volet à PD)* 25 505,1 0,55 3,94 10,42 7,93 7,27 10,86 16,88
Indice de référence--- 0,02 2,43 8,59 6,72 5,12 10,99 14,00

*Les totaux peuvent ne pas correspondre à la somme des chiffres en raison de l’arrondissement.

Points saillants des placements

  • Le rendement de la caisse au troisième trimestre était de 0,55 % par rapport à notre indice de référence de 0,02 %.
  • Au 30 septembre 2018, la caisse détenait un actif de 25,5 milliards de dollars.
  • La caisse a eu des sorties d’argent nettes de 45,5 millions de dollars au troisième trimestre.
  • Nous avons réduit les actions canadiennes de 26 millions de dollars, les actions américaines de 48,5 million de dollars et les actions internationales de 25 millions de dollars.
  • Nous avons ajouté respectivement 920,9 millions de dollars, 90 millions de dollars et 12,2 millions de dollars aux obligations de longue durée, aux obligations à rendements réel et à la dette privée. Nous avons aussi enlevé 751,9 millions du fonds obligataire universel. Au total, 150,6 millions de dollars ont été ajoutés aux titres à revenu fixe.
  • Au niveau des actions non traditionnels, nous avons eu des distributions nettes de 39,9 millions de dollars, provenant des biens immobiliers, de 7,3 millions de dollars provenant de l’infrastructure et 49, 4 millions de dollars provenant des actions de sociétés à capital fermé au cours du trimestre.

Actif de la caisse - octobre 2000 au 30 septembre 2018

Points saillants de la composition de l'actif

  • Au 30 septembre 2018, 60 % de l’actif était investi dans des actions et des et placements non traditionnels comparativement à la composition de l’actif visée de 56 %. Ceci est à l’intérieur de la marge admissible. Les actions canadiennes représentaient 14,5 % du total, les actions américaines, 15,4 %, les actions internationales, 12,5 %, les biens immobiliers, 10,3 %, l'infrastructure et les actions de sociétés à capital fermé, 3,8 %.
  • Un pourcentage de l’actif de 40 % a été investi dans des obligations et des placements à court terme, par rapport à une composition de l’actif visée de 44 %. Ce chiffre comprend 10,3 % d’obligations à rendement réel, 28,9 % d’obligations nominales et d'actions de sociétés à capital fermé,
    ainsi que 0,9 % d’encaisse, placements à court terme et couverture de change.